ETF pro začátečníky: co to je, jak se nakupuje a poplatky

ETF je fond, který kopíruje vybraný index a obchoduje se na burze jako akcie. Do ETF lze investovat dvěma způsoby: nakupovat je sám přes brokera, nebo svěřit nákup platformě, která portfolio z ETF spravuje, třeba Direct Fondee. Podle ceníku platného od 15. 8. 2026 stojí správa portfolia u Fondee standardně 1,089 % ročně, zatímco pravidelný nákup ETF u brokera Patria Finance stojí 0,8 % z každé investované částky. Údaje jsou ověřené k 1. 11. 2026 a o své zkušenosti se můžete podělit v komentářích pod článkem.

(Grafika: Generated)

Ve zkratce

• ETF: burzovně obchodovaný fond, který sleduje index (například S&P 500), a ne vybírá jednotlivé akcie.
• Dva typy nákladů: průběžné náklady fondu (TER), které jsou už v ceně ETF, a poplatky brokera nebo správce portfolia.
• Poplatky k 1. 11. 2026: Fondee 1,089 % ročně, Portu 1,00 až 0,40 % ročně podle objemu, Patria Finance 0,8 % u pravidelné investice a od 2,90 USD + 0,3 % u nákupu na americké burze.
• Daň: příjem z prodeje cenných papírů je osvobozen, pokud od nákupu uplynuly více než 3 roky, nebo pokud úhrn příjmů z prodeje za rok nepřesáhne 100 000 Kč.
• Riziko: hodnota ETF kolísá a investor může přijít o část vložených peněz nebo o všechny.

Co je ETF a čím se liší od běžného fondu

ETF (exchange traded fund) je podílový fond, jehož podíly se kupují a prodávají na burze během obchodního dne. Většina ETF sleduje index, tedy předem daný seznam firem nebo dluhopisů. Správce nevybírá jednotlivé tituly podle vlastního uvážení, jen drží stejné složení jako index.

Jeden podíl ETF tak drží malý kousek z desítek až tisíců firem najednou. Například index S&P 500 obsahuje 500 velkých amerických společností. ETF na něj nakupují akcie v poměrech daných indexem. Výsledná cena podílu se mění s hodnotou celého koše a pohyb může jít nahoru i dolů.

Evropský retailový investor se obvykle setká s ETF podle evropské směrnice UCITS. U každého takového produktu je povinný dokument s klíčovými informacemi (KID), kde je uvedena nákladovost, rizikový ukazatel a doporučená doba držení. KID si lze stáhnout u poskytovatele ETF i u brokera před nákupem.

Jak investovat do ETF: dvě cesty

Cesta první je samostatný nákup přes brokera, tedy obchodníka s cennými papíry. Sám si zvolíte konkrétní ETF, zadáte pokyn k nákupu a platíte poplatek za každý obchod. Cesta druhá je správa portfolia, kdy platforma na základě dotazníku sestaví portfolio z ETF, nakupuje, rebalancuje a účtuje roční procento z hodnoty majetku.

Obě cesty vedou ke stejnému druhu produktu, liší se tím, kdo rozhoduje a jak se platí. U brokera platíte za transakci a rozhodujete o složení sami. U správy portfolia platíte procento z hodnoty ročně a transakční poplatky jsou v ceně.

Tabulka vychází z webů a ceníků Patria Finance, Portu a Direct Fondee, ověřeno 1. 11. 2026.

ETF poplatky: TER, spread, poplatek brokera a kurz

Celkovou cenu investice do ETF tvoří čtyři položky, které se sčítají. Teprve jejich součet ukazuje skutečné náklady.

• TER (total expense ratio): roční náklady fondu v procentech, které se odečítají přímo z hodnoty ETF a nikdy je neuvidíte na výpisu jako samostatný řádek. Direct Fondee uvádí v ceníku, že jeho ETF mají průměrnou nákladovost 0,15 % ročně a že tyto náklady neúčtuje, jsou už v ceně ETF.
• Spread: rozdíl mezi cenou, za kterou lze ETF na burze koupit, a cenou, za kterou lze prodat. Žádný ceník ho neobsahuje, ale při každém obchodu ho zaplatíte, protože nakupujete za vyšší cenu a prodáváte za nižší.
• Poplatek brokera nebo správce: procento z obchodu nebo z hodnoty portfolia podle ceníku, viz tabulky níže.
• Měnová konverze: pokud ETF obchodujete v EUR nebo USD a platíte z korunového účtu, banka nebo broker účtuje za přepočet vlastní sazbu.

U správy portfolia je TER fondů navíc k poplatku platformy. Fondee proto zveřejňuje souhrnný dopad nákladů v samostatném dokumentu Ilustrativní dopad poplatků a nákladů na návratnost investice, a podobný dokument zveřejňuje i Portu.

Kde koupit ETF: poplatky u tří poskytovatelů vedle sebe

Níže jsou ceníky tří poskytovatelů, a to správce portfolií Fondee, platformy Portu.cz a brokera Patria Finance, ke kterým existují sesterské přehledy na tomto webu. Jednotlivé služby si můžete projít podrobněji, třeba jak Fondee funguje, popis platformy Portu a zvlášť jak funguje Patria. Tabulky nejsou řazeny podle výhodnosti, jsou to prosté parametry.

Správa portfolia z ETF: Direct Fondee a Portu

Zdroj: ceník investičních služeb Direct Fondee a sazebník služeb Portu, ověřeno 1. 11. 2026. Poplatek Fondee se počítá z celého portfolia včetně hotovosti a účtuje se měsíčně. Na webu fondee.cz je u účtu na důchod uvedena sazba 0,3 %, v ceníku PDF 0,605 %, proto před založením DIP ověřte aktuální sazbu přímo u poskytovatele.

Premium u Fondee se uplatní, když souhrnná hodnota majetku dosáhne 1 000 000 Kč nebo když klient tři po sobě jdoucí měsíce vloží aspoň 10 000 Kč. Platinum vyžaduje 3 000 000 Kč nebo tři měsíce po 30 000 Kč. Portu určuje úroveň účtu podle objemu v produktu Portfolia a sazba se vztahuje na veškerý majetek v nich.

Portu navíc nabízí Program slevy pro dlouhodobé investory. Při pevně stanovené době držení 5, 7, 10 nebo 15 let sleva činí 20, 25, 30 nebo 40 %. Při předčasném výběru se na vybranou částku zpětně použije plná sazba bez dalšího trestu. Podle sazebníku Portu lze sazbu dále snížit právě v rámci tohoto programu.

Samostatný nákup ETF: Patria Finance a Portu Brokerage

Zdroj: sazebník poplatků Patria Finance a sazebník služeb Portu, ověřeno 1. 11. 2026. U Patria Finance se při nákupu do dlouhodobého investičního produktu (DIP) uplatní 50% sleva z poplatků za obchodování, u pravidelné investice tedy 0,4 %. Patria na webu také uvádí, že klienti s aktivním účtem u ČSOB mohou investovat do vybraných ETF pravidelně bez standardního poplatku 0,8 %, přesné podmínky aktivního používání web neuvádí.

Příklady výpočtu s uvedenými vstupy

Příklad 1: pravidelná investice 3 000 Kč měsíčně po dobu 12 měsíců, tedy 36 000 Kč ročně. Patria Finance účtuje 0,8 % z každé investice, tedy 24 Kč za nákup a 288 Kč za rok. Portu Brokerage by při úrovni Bronzová účtoval 0,4 %, tedy 12 Kč, ale minimální poplatek je 39 Kč, takže za rok 468 Kč. Přes minimum se tak malé měsíční částky zdraží na 1,3 % z každé investice.

Příklad 2: portfolio o hodnotě 200 000 Kč držené celý rok. Poplatek Fondee 1,089 % činí 2 178 Kč, Portu v úrovni Bronzová 1,00 % činí 2 000 Kč. K tomu se u správy portfolia přičítá nákladovost ETF, kterou Fondee uvádí v průměru 0,15 %, tedy zhruba 300 Kč ročně už v ceně podílů.

Příklad 3: jednorázový nákup ETF za 2 000 EUR na evropské burze. Patria Finance účtuje 4,90 EUR + 0,3 %, tedy 4,90 + 6,00 = 10,90 EUR. Pokud by se částka předtím přepočítala z korun s konverzí 1,5 %, přidá se 30 EUR. Portu Brokerage v úrovni Bronzová účtuje 0,4 %, tedy 8 EUR, a konverzi 0,4 %, tedy další 8 EUR. Měnová konverze tak může stát víc než samotný obchod.

(Grafika: Generated)

Pravidelné investování do ETF: jak to funguje

Pravidelné investování znamená, že každý měsíc nakoupíte ETF za stejnou částku, ať je cena vyšší nebo nižší. Patria Finance nabízí pravidelné investice od 500 Kč nebo 20 EUR měsíčně a nákup probíhá vždy 15. dne v měsíci. Na webu uvádí výběr z přibližně 97 ETF od správců BlackRock (iShares), Amundi a KBC Asset Management.

Tři dny před plánovaným nákupem Patria posílá SMS, pokud na účtu nejsou peníze. Pokud investice neproběhne, pošle další SMS v den nákupu. Při správě portfolia u Fondee nebo Portu si částku a frekvenci nastavujete také sami a platforma nakupuje podle strategie.

Pravidelné investování rozkládá nákupy v čase, ale nezaručuje zisk ani ochranu před ztrátou. Portu v článku o slevě pro dlouhodobé investory výslovně uvádí, že nejde o investiční poradenství, minulé výnosy nejsou zárukou budoucích a investice na kapitálových trzích jsou rizikové.

Robo poradce nebo ETF samostatně

Robo poradce je zjednodušeně platforma, která po vyplnění dotazníku navrhne portfolio, nakupuje ETF a upravuje poměry. Fondee o sobě uvádí, že po krátkém dotazníku navrhne investice a klient si určuje částku a frekvenci. Samostatný nákup přes brokera takovou službu neobsahuje.

Rozdíl je především v časové náročnosti a v tom, kdo nese odpovědnost za výběr. Při samostatném nákupu vybíráte ETF, hlídáte poměry a pamatujete na rebalancování. Při správě portfolia tyto kroky provádí platforma za roční poplatek, který u 200 000 Kč činí podle příkladu výše zhruba 2 000 Kč. Který model odpovídá vašim potřebám, je na vašem zvážení, tento článek nehodnotí, co je lepší.

Investovat lze i jinak než přes ETF. Například aplikace jako Revolut mají vlastní ceníky a služby, jejich přehled je v samostatném článku. Pro dlouhodobé spoření s daňovou podporou existuje také doplňkové penzijní spoření, jehož poplatky a státní příspěvek se počítají jinak než u ETF. Někdo také porovnává ETF s investicemi do nemovitostí, které mají jiné náklady, jinou likviditu a jiná rizika.

ETF S&P 500: co znamená a na co si dát pozor

ETF na S&P 500 sleduje index 500 velkých amerických firem. Jde o jedno z nejčastěji hledaných témat, proto stojí za to vědět, co z toho plyne. Takové ETF je koncentrované do jedné země a převážně do jedné měny, ceny se pohybují v USD, což přináší kurzové riziko vůči koruně.

Různá ETF na stejný index se liší nákladovostí TER, způsobem replikace, měnou obchodování a tím, zda vyplácejí dividendy, nebo je reinvestují. Tyto údaje najdete v dokumentu KID u každého ETF. Konkrétní produkt tu nevybíráme a neuvádíme žádné historické výnosy, protože neříkají nic o budoucnosti.

(Grafika: Generated)

Zdanění ETF: časový test 3 roky

Zisk z prodeje ETF je příjmem fyzické osoby podle zákona o daních z příjmů a od daně je osvobozený ve dvou případech. Podle § 4 odst. 1 písm. t) je osvobozen příjem z prodeje cenných papírů, pokud jejich úhrn ve zdaňovacím období nepřesáhne 100 000 Kč. Podle písm. u) je osvobozen příjem, přesáhne-li doba mezi nabytím a převodem 3 roky.

Hranice 100 000 Kč se týká úhrnu příjmů z prodeje, ne zisku. Příklad: koupíte ETF za 100 000 Kč a po dvou letech ho prodáte za 130 000 Kč. Příjem 130 000 Kč přesahuje limit, takže zisk 30 000 Kč se zdaňuje. Při prodeji po třech letech a jednom dni by stejný příjem byl osvobozen. Při pravidelném nákupu má každá investice vlastní datum nabytí, takže tříletá lhůta běží u každého nákupu zvlášť.

Daňové povinnosti se mohou lišit podle vaší situace, o výkladu zákona rozhoduje finanční správa a platné znění zákona. U správy portfolia i u brokera se zisky z ETF počítají vždy k okamžiku prodeje podílů, ověřte si u poskytovatele, jaký doklad pro daňové přiznání vydává. Fondee v ceníku navíc výslovně uvádí, že není daňovým poradcem.

U dlouhodobého investičního produktu (DIP) lze podle Portu odečíst vklady od základu daně až do 48 000 Kč ročně, což je úspora až 7 200 Kč na dani. Podmínky výběru a dodatečné poplatky při jejich porušení se liší, Fondee v ceníku uvádí dodatečný poplatek při předčasném výběru z DIP, proto čtěte podmínky před založením.

Postup: jak začít investovat do ETF krok za krokem

Platnost ceníku a podmínek ověřte u každého poskytovatele znovu před zahájením, údaje se mění. Poskytovatelé se liší v tom, co mají v ceně, proto je užitečné sečíst celkový roční náklad a nespoléhat na jednu sazbu.

Na co se zeptat poskytovatele

• Jaká je celková roční cena včetně TER a kurzu? Poplatek platformy je jen část nákladů.
• Do jaké úrovně se zařadím a kdy mi sazba klesne? Fondee i Portu mají pásma podle objemu.
• Co se stane při předčasném výběru? U DIP i dětských účtů může být účtován doplňkový poplatek.
• Jaký doklad dostanu pro daňové přiznání? Důležité hlavně při prodeji do 3 let.
• Kde jsou uloženy cenné papíry? Jak funguje úschova a jaké jsou její poplatky.
• Je ceník aktuální? Ceníky mají datum účinnosti, v tomto článku jde o stav k 1. 11. 2026.

Časté otázky

ETF pro začátečníky: co si představit pod pojmem ETF?

ETF je burzovně obchodovaný fond, který kopíruje index. Investor koupí podíl a tím nepřímo drží malý díl mnoha firem. Hodnota podílu se mění a může klesnout pod původní cenu.

Jak investovat do ETF bez velkého vkladu?

Patria Finance uvádí pravidelné investice od 500 Kč měsíčně a Fondee uvádí start od 500 Kč. Poplatek je u Patria 0,8 % z investované částky, takže u 500 Kč jde o 4 Kč na nákup.

Kde koupit ETF?

ETF nakupuje broker nebo platforma, která je oprávněna poskytovat investiční služby. Oprávnění si lze ověřit v registru České národní banky. V článku jsou ceníky společností Patria Finance, Portu a Direct Fondee.

Jaké jsou poplatky u ETF?

Platí se průběžná nákladovost fondu TER, spread a poplatek brokera či správce, případně kurzový rozdíl. Fondee uvádí průměrné TER svých ETF 0,15 % ročně, jeho poplatek za správu je 1,089 % ročně.

Jaký je rozdíl mezi robo poradcem a samostatným nákupem?

Robo poradce sestaví a spravuje portfolio za roční procento. Při samostatném nákupu rozhodujete o složení sami a platíte poplatek za obchod. Článek nehodnotí, který model je vhodnější.

Platí se z ETF daň?

Příjem z prodeje je osvobozen po 3 letech od nákupu, nebo když úhrn příjmů z prodeje za rok nepřesáhne 100 000 Kč. Jinak se zisk zdaňuje. Limit 40 milionů Kč u časového testu byl od 1. 1. 2026 zrušen.

Co je ETF na S&P 500?

Jde o ETF, které kopíruje index 500 velkých amerických firem. Kolísá s trhem a s kurzem dolaru, a výnosy v minulosti nic nezaručují.

Vyzkoušeli jste některou z těchto služeb?

Svou zkušenost s některým z poskytovatelů nebo s nákupem ETF můžete sdílet v komentářích pod článkem. Pomůže ostatním čtenářům.

Shrnutí

ETF je přímá cesta k dlouhodobému investování do indexů, ale cena závisí na čtyřech položkách: TER, spreadu, poplatku brokera nebo správce a kurzu. U správy portfolia jsou ceníky Fondee od 1,089 % a Portu od 1,00 % ročně s pásmy podle objemu. U samostatného nákupu platíte za obchod, například u Patria Finance 0,8 % u pravidelné investice. Při zvažování je třeba vzít v úvahu horizont (3 roky pro osvobození od daně), měnu, minimální částky a to, že investovat lze i s rizikem ztráty vložených peněz.

Zdroje

Ceník investičních služeb Direct Fondee a.s., IČO 06691862, účinný od 15. 8. 2026, a web fondee.cz (sekce Poplatky a Jak to funguje), ověřeno 1. 11. 2026. Sazebník služeb Portu (WOOD Retail Investments a.s., IČO 17818834), účinný od 1. 9. 2026. Portu magazín: článek o novém sazebníku z 23. 4. 2024, článek o Programu slevy pro dlouhodobé investory a článek o poplatku u DIP z 1. 9. 2026. Sazebník poplatků Patria Finance, a.s., IČO 26455064, platný od 1. 1. 2026, a weby finance.patria.cz (Ceník, Pravidelné investice, ETF pro pravidelné investice zdarma), ověřeno 1. 11. 2026. Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 4 odst. 1 písm. t) a u) (zakonyprolidi.cz). Finanční správa, tisková zpráva Daňové novinky pro rok 2026. Registr České národní banky a ARES jako místo ověření oprávnění poskytovatele.

Upozornění: Článek má informativní charakter a nejde o investiční, finanční, daňové, pojistné ani právní poradenství. Údaje a ceníky se mění, ověřte je u poskytovatele před rozhodnutím. U investic do ETF hrozí ztráta části nebo celé investované částky a minulé výnosy nejsou zárukou budoucích. Článek obsahuje partnerský (affiliate) odkaz, za jehož zprostředkování může provozovatel webu získat odměnu.